8月券商金股組合出爐：3只熱門個股繼續受追捧
每經記者：王海慜 每經編輯：肖芮冬
8月，市場上再度出現大熱券商“金股”。
據每市統計，12家券商在8月金股組合中推薦了美的集團，10家券商推薦比亞迪，9家券商推薦立訊精密。這些個股都是近期的熱門金股，上個月也是這3只個股位居推薦度前三。
今年上半年，高股息板塊在市場上佔據了上風，然而7月的高股息板塊卻出現了較爲明顯的調整。
據《每日經濟新聞》記者觀察，儘管7月最後一個交易日市場出現大漲，但展望8月市場，目前一些研究所給出的觀點以謹慎樂觀爲主，認爲高股息策略仍然較爲重要。
多隻金股7月表現欠佳
從近期熱門券商金股的案例來看，當月衆多券商推薦的人氣金股，短期實盤表現往往容易“見光死”。
一個月前，各家券商推出的7月金股組合中，10家券商推薦比亞迪。不過從7月實盤表現來看，比亞迪當月漲幅接近零，呈現衝高回落的走勢。
另外，7月金股組合中推薦較多的個股還有立訊精密、美的集團、長電科技、牧原股份、中際旭創、中國神華、中國海油、溫氏股份、桐昆股份、騰訊控股、寧德時代等。這些個股7月的市場表現總體乏善可陳。其中，中國海油、桐昆股份7月跌幅達到兩位數。此外，多數個股7月的表現同樣是衝高回落。投資者如果在熱度較高的時候追漲，大概率會短期被套。
6月末，AI手機、PC產業鏈一度成爲市場風口，當時不少券商積極推薦相關產業鏈的龍頭個股。而從市場表現來看，電子行業在7月小幅上漲1.13%，表現落後於之前關注度較低的非銀金融、商貿零售行業。
截至目前，各券商的8月金股組合大多已發佈完畢。據每市統計，8月再度出現10餘家券商推薦的大熱金股，12家券商在8月金股組合中推薦美的集團；10家券商推薦比亞迪，9家券商推薦立訊精密。另外，6家券商推薦的金股分別爲中際旭創、長安汽車；5家券商推薦的金股分別爲寧德時代、徐工機械；4家券商推薦的金股有6只，分別爲中國移動、新和成、天孚通信、騰訊控股、牧原股份、東方電纜。此外，還有24只金股同時有3家券商推薦，包括多隻“中字頭”個股，如中國重工、中國中車、中國建築、中國核電等。
從8月金股的行業分佈來看，推薦度排名前五的行業分別是電子、汽車、電力設備、國防軍工、機械設備，醫藥行業本月掉出前五來到第六。值得一提的是，近期國防軍工板塊的市場關注度有攀升趨勢，5月國防軍工行業的推薦度僅排在第十三。
多家券商觀點比較謹慎
A股市場歷來有“五窮，六絕，七翻身”的說法，多家券商在此前發佈的研報中預計，A股市場有望在7月迎來轉機，不過7月A股各核心指數大部分出現了下跌。
值得一提的是，無論是此前各券商發佈的2024年中期策略還是7月的市場展望，“啞鈴型”策略都受到較多認同。“啞鈴”的一頭通常爲紅利資產，另一頭則通常是與“科特估”相關的一系列科技賽道。
不過，這些“一致預期”在7月部分落空。通過A股各大核心指數來看，7月跌幅排名第一的指數爲紅利指數，該指數在7月累計下跌5.1%，創下年內單月最大跌幅。紅利板塊中的代表行業，如煤炭、石油石化等在7月表現欠佳，其中煤炭指數7月大幅下跌11%。科技藍籌則在7月表現不俗，科創50指數7月累計上漲4.4%。
7月最後一個交易日，市場以大幅上漲收官，這也給8月行情帶來了較好預期。有券商甚至認爲，未來A股將出現“吃飯行情”。日前，國投證券金工團隊從技術面的角度推測，目前市場已經進入底部區域，從MACD、KDJ以及其他各常見技術面角度看，當前市場類似於2022年10月底，或已十分接近同年11月初。
中泰證券策略團隊在日前發佈的8月A股策略中坦言，7月持續提示“階段性上行風險大於下行風險”，但市場整體震盪下跌，嚴格來說是“看錯了”。不過，站在當前時點，中泰證券策略團隊繼續強調市場的上行風險大於下行風險。
然而，據《每日經濟新聞》記者觀察，展望8月市場，仍有多家券商的觀點偏謹慎，認爲高股息“防禦”策略較爲重要。
國投證券發佈最新8月市場展望指出，當前大盤指數始終處於難有“持續大跌”“或有小幅反彈”的定價狀態，匯率和北向資金或許是一個重要的跟蹤指標，但核心是要看後續財政發力的程度。面向8月，對於結構的判斷是高股息+科技美股映射的輪動。
另外，7月以來央行連續下調逆回購、LPR及MLF利率，也引發了市場較多關注。對此，國金證券首席策略分析師張弛表示，此舉旨在修復居民和企業的負債端，提振內需，促進經濟穩步復甦。預計8月和9月有望看到進一步的降息動作。
不過張弛認爲：“在降息幅度尚未明顯打開前，投資者應保持耐心，儘量採取右側交易策略。”而隨着降息週期深入，A股市場風格或將從“銀行+高股息”切換至“消費+成長”，爲投資者帶來顯著的趨勢性投資機會。在行業配置上，建議投資者維持“大盤價值防禦”策略，同時積極佈局具有成長潛力的板塊。
值得關注的是，據興業證券策略團隊統計，今年以來，ETF淨流入已經超過5000億元，是A股市場的核心增量來源之一，其對市場生態、風格的影響也日益顯著。
在國投證券策略團隊看來，這輪高股息行情持續演繹與以權益ETF爲核心的被動權益投資大發展推動有關。目前，滬深300指數ETF高股息權重佔比約爲20%，二季報主動多頭公募高股息配置約在14%，市場標配比例爲18%。在此過程中，若被動權益投資作爲增量資金主體，其長期大發展是不可逆趨勢，那麼主動多頭公募高股息配置比例會逐漸向標配倉位靠攏，這意味着主動多頭高股息倉位提升空間很大程度上將受被動權益投資發展影響。