72張目標到期債保戶踩雷 11億元恐等俄債解禁才能收回

金管會保險局局長施瓊華。聯合報系資料照／記者潘俊宏攝影

據金管會清查，有8家壽險業、72張目標到期債保單，連結到15檔、共11億元有投資俄羅斯債券的目標到期債基金，因俄債無法處分而衍生得「第二次給付」給保戶，換言之，最多恐11億元債券資產，需等俄羅斯制裁解禁、可處分時，才能全數拿回來。

其中已有3家壽險業、共17張保單，已通知保戶需要做第二次給付、共7,706萬元。

所謂「二次給付」是指債券到期、卻無法處分時，投信經理人會先把債券評價歸零並反映到基金淨值，基金專戶則會繼續持有無法處分的債券，等到後續可以處分時，再做分配。

全案起因是壽險業在2018年熱賣4~6年期的目標到期債保單，2024~2025年是到期高峰，但卻因連結有投資俄羅斯債券的新興市場債基金，因俄債無法處分衍生爭議。

最大爭議是「到期保本」，保險局官員坦言，從2023年12月底和2024年1月共有6件目標到期債保單申訴案，這6件申訴案涉及2家壽險業者，申訴關鍵都是「業務員強調到期保本」。

保險局長施瓊華說，將會請業者就個案申訴去釐清、瞭解招攬業務上是否有如客戶所述，是否有不當招攬的情況。

金融圈認爲，保戶投訴最大的關鍵應是「錯誤的預期」，可能當時壽險業務員銷售時對保戶承諾「到期保本」，等了六年卻連本金都虧損，才讓爭議聲起。

據保險局最新清查結果，有12家保險公司有銷售目標到期債保單，這12家中有8家、共72張保單有連結到俄羅斯債券的目標到期債基金，目前這72張保單的基金淨資產是635億元。

這72張保單中共連結了15檔、共11億元俄羅斯債券，等於最大「第二次給付」金額就是11億元，只要俄羅斯債券可處分，這11億元就可以收回。

其中已通過二次給付有3家壽險業者、共17張保單、有投資兩檔俄羅斯債券的目標到期債基金，得「二次給付」金額共7,706萬元。