5000億美元！美國打響AI算力“軍備競賽” ，自主可控背景下國內產業鏈全線受益

當地時間1月21日，美國新任總統宣佈了一項名爲“Stargate”（星際之門）的人工智能基礎設施投資計劃。他稱，OpenAI、軟銀和甲骨文三家公司最初將向星際之門投入1000億美元，並且這一金額會在未來四年增加至5000億美元，項目將從美國得克薩斯州的一個數據中心開始。

美國“Stargate”計劃的宣佈標誌着全球AI競賽進入新階段，特別是中美之間的AI軍備競賽可能進一步加劇。

AI算力作爲人工智能的核心基礎，是支撐大模型、算法訓練與推理計算的關鍵。美國此番大規模投資可能使得AI算力基礎設施的競爭更加激烈，同時加速全球AI技術與市場的迭代。

美國通過大規模資金投入，旨在鞏固其在AI領域的全球領先地位，而中國作爲AI領域的重要競爭者，必然需要加強自主創新和AI算力建設以應對挑戰。

從國內來看，以字節跳動爲例，媒體報道稱，2025年字節跳動擬投入120億美元開發AI芯片以及1600億元打造數據中心集羣，反映了國內企業在AI算力領域的積極佈局；其它國內科技企業亦在陸續跟進。同時，在外部技術封鎖與競爭壓力下，提升自主可控能力和實現技術國產替代是未來發展的重要方向。

光模塊作爲真正受益於全球AI建設浪潮的領域，前期業績釋放能力已得到充分驗證。從產業週期的角度看，AI終端、AI應用、“AI+”或是未來誕生牛股的方向。在算力不斷升級以及AI推理需求愈發強烈的背景下，新技術路線會有新的產品需求持續出現，國內也將不斷涌現出新產業鏈供應商，包括CPO、電源和液冷等。

山西證券研報稱，國產AI芯片有望在政策支持和算力市場的需求推動下逐步實現自主可控，加速國產化。同時，伴隨着國產大模型不斷髮展落地，看好AI端側空間進一步打開，開拓廣闊AI應用市場。展望2025年，國內外算力需求持續強勁，AI有望從雲端走向端側，同時半導體也將加速國產化。長期建議關注設備、材料、零部件的國產化，AI技術驅動的高性能芯片和先進封裝需求，及AI端側應用元年帶來的換機潮和硬件升級機會。

中信證券研報指出，海外頭部企業算力產品進入放量期，且算力產品持續迭代，帶動硬件出貨量及等級要求提升。PCB作爲核心環節，材料性能要求提升，高頻高速樹脂PPO、雙馬BMI樹脂加速放量。展望技術迭代方向，更優介電性能的電子樹脂如碳氫樹脂、聚四氟乙烯樹脂有望成爲新的發展方向。

算力方向連續走強， 液冷、CPO、銅纜高速，誰是最強賽道？對此，巨豐投資張翠霞認爲，高景氣賽道上游領域，出擊條件最好是液冷服務器。國泰君安證券研究所首席市場分析師林隆鵬認爲，中長期看好算力，細分賽道輪漲。銀河證券朱琦認爲，AI服務器需求確定性強，多條技術路徑齊頭並進。

本文源自：金融界

作者：歸林