3檔債券ETF 今年來規模增逾百億

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債券ETF今年來規模增加前五名

投信投顧公會最新統計資料顯示，2月底投信各類型基金規模出爐，2月份規模以債券ETF增加740.65億爲各類型基金規模增加之冠，同時也是今年來規模增加最多的基金類型，若以各檔表現來看，103檔債券ETF中，今年來規模增加百億以上的有3檔，非投資等級與投資等級債類型相對受到市場青睞。

據統計，以債券ETF今年以來規模來看，羣益優選非投等債（00953B）、羣益ESG投等債20+（00937B）、凱基A級公司債（00950B）三檔增加逾百億元最多，受益人部分增加超過上萬則僅有00953B一檔、今年增加2.1萬人，其次爲凱基美國非投等債（00945B）增加逾5,000人，國泰投資級公司債（00725B）增加近4,000人。

羣益投信債券ETF研究團隊表示，債券ETF方面，在收益分配規劃上，月配息機制的債券ETF，提供投資人打造月月領息管道，資金運用更靈活，伴隨着市面上債券ETF產品更趨多元，流動性也越來越好，並大多具有穩定配息機制，吸引不少投資人透過債券ETF來卡位佈局，不僅以此建立穩健收益部位，亦有望掌握後續資本利得契機，投資建議上，建議挑選包括降息受惠程度高、信評也高的長天期ESG BBB級債ETF。此外，非投等債存續期間短，受利率影響程度低，且當前經濟展望依舊穩健，有利於非投等企業基本面持堅。

展望後市，中國信託投信表示，川普減稅政策雖可提振企業投資，信用利差可能維持低檔，對風險性資產有利；但若關稅戰衝擊顯現，全球貿易摩擦升級，則可能進一步推升避險需求以及通膨。日前小非農數據公佈，新增就業機會大幅減少，顯示美國經濟有放緩跡象，製造業雖因關稅預期而短暫改善，但長期影響仍待觀察。在此背景下，短債ETF可作爲防守型資產，而長債ETF則爲潛在的政策轉向預留空間。

羣益優選非投等債ETF(00953B)經理人李忠泰指出，從企業財報來看，股市或因企業獲利出現瓶頸而增加修正可能，但鑑於企業仍維持獲利狀態，財報仍屬穩健，故企業違約風險預料仍可持穩在低檔，非投等企業基本面仍不受影響。整體而言，非投等債今年來流入規模已超過去年同期，近期市場雖因不確定因素導致風險趨避，但預估在整體企業財務狀況持堅，現金流疑慮低，以及景氣衰退機率不高的情況下，票息較高、存續期間較短、信評較高的非投資等級債仍正向看待其後續表現。