2024第2季基金投資趨勢／新興市場債、多重資產 各押三成

瀚亞第2季精選基金 圖／經濟日報提供

瀚亞投信指出，展望第2季，在美國經濟維持韌性、全球景氣走向復甦、人工智慧（AI）問世等利多帶動下，美國科技、印度及臺灣三大股市的表現仍值得期待，可各配置20%、10%、10%的投資比重。美國聯準會（Fed）已開始釋出鴿派言論，今年有望啓動降息，建議30%配置在投資等級債與新興市場債基金，30%在股債多重收益資產。

瀚亞投信投資長林如惠表示，全球採購經理人指數脫離谷底，主要地區的經濟數據都有改善，經濟可望朝軟着陸目標邁進。在利率反轉的情境下，不建議投資人持有大量現金，應適當佈局各類資產，並依照投資屬性，合理分配在股票與債券，以創造更多報酬機會。

AI浪潮下，美國科技與臺股都成爲主要受惠市場。在AI百花齊放的格局下，相關概念股長期都有望受惠。瀚亞美國高科技基金短中長期績效都居同類型前段班，持股以半導體爲主，佔比超過50%，持股也涵蓋硬軟體、資訊技術服務等類股。

瀚亞美國高科技基金經理人林元平表示，市場高度期待AI的應用，相關類股釋出的財報或展望均高於市場預期。就目前觀察，AI出現泡沫化的機率較小，將成爲下個黃金十年的新科技話題，有望讓科技股維持多頭格局，建議投資人應定期定額持有。

瀚亞高科技基金爲臺股基金，研究團隊重視評價選股邏輯，不盲從追高強勢股。經理人劉家宏表示，目前維持臺股偏多操作，除了AI概念股隨產業的演進而動態調整外，也將隨整體的產業復甦擴大，靈活調整投資組合，並佈局落後族羣，以因應產業輪轉下的補漲行情。

在瀚亞高科技基金，目前的產業分佈以半導體股佔37.9%最多，其次是電子零組件股的28.5%、電腦及周邊設備股的26.3%；前三大持股爲聯發科（2454）、緯創（3231）、臺光電（2383）。

除了臺灣，印度股票也深受全球資金青睞。瀚亞印度基金是境內規模最大的印度基金，操作策略以龍頭股爲主，產業聚焦景氣循環、金融及資訊科技，投資邏輯採取集中持股，前十大持有佔比接近五成。瀚亞投信認爲，印度受惠於基本面亮眼、全球供應鏈轉移及全球央行轉向寬鬆政策等利多推動，印股可維持續航力道，投資人可定期定額介入。

在純債券基金方面，瀚亞投信指出，隨Fed走向寬鬆，經濟走向軟着陸，美國投資等級債與新興市場債基金不可少。投資人可以佈局瀚亞優質公司債基金、瀚亞全球新興市場債券基金，以參與降息行情。瀚亞優質公司債基金平均信評爲A-，平均存續期間爲6.92年，以工業債佔46.8%最多。瀚亞全球新興市場債券基金平均信評爲BB+，平均存續期間爲7.03年，以印尼債佔7%最多，其次是阿拉伯聯合大公國債的6.5%。

至於股債多重收益資產，以瀚亞多重收益優化組合基金來說，全面佈局股債資產，且有新臺幣、日圓、美元、人民幣、澳幣、紐幣、南非幣等幣別供選擇。前三大持有標的依次爲M&G收益優化基金的18.3%、Vanguard全世界股票ETF的13.2%、PIMCO全球債券基金的8.6%。如果選擇新臺幣月配息級別，半年來的年化配息率介於5.67~6.04%。

瀚亞投信指出，因應市場變動，瀚亞多重收益優化組合基金聚焦高評等債券、全球大型股，各期間的績效優於同類型基金且波動度也更低，兼具防禦力與續航力，可作爲攻守兼備的投資利器。

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