1~2月份鋼材淨出口同比增34.2% 2021年出口能否恢復至正常水平？

根據海關總署3月7日數據顯示，2021年1-2月我國累計出口鋼材1014.0萬噸，同比增長29.9%；1-2月我國累計進口鋼材239.5萬噸，同比增長17.4%；累計淨出口774.5萬噸，同比增長34.2%。

從1~2月鋼材出口量角度來看，目前中國鋼材出口已經開始逐步恢復至2018年、2019年狀態。進口方面來看，2020年由於疫情原因導致中國需求大幅度下降，雖出現同比增長，但與2019年、2018年相比也處於正常水平。目前1~2月可大致反映2020年10月~12月訂單情況。根據Mysteel調研，在20年12月後，中國鋼材出口訂單出現過一波異常火爆的階段，部分鋼廠出口排單已至3~4個月後船期（正常1~1.5個月），因此1~2月的出口量將絕不屬全年高峰。

一、歷年鋼材進出口情況

圖1. 歷年鋼材出口情況

從歷年鋼材出口情況來看，中國鋼材出口在2020年年初遭受疫情衝擊後，3~4月份因中國1~2月份價格大幅度降低，海外買家大量掃貨而出現一波小高峰。海外疫情爆發後，需求暴跌，中國鋼材出口持續處於萎靡不振的狀態，2020年全年同比下降19.8%。從目前1~2月出口量來看，同比2018年及2019年幾乎持平，且從12月後出口訂單情況預測，3月後的出口量或將繼續攀升。

圖2.歷年鋼材進口情況

從進口方面來看，2020年中國鋼材進口暴漲至2023萬噸，同比大幅增長64.5%。進口鋼材品種以板材爲主，進口大幅增加，出口減少造成2020年板材出口首次出現淨進口的情況。自20年11月份海外疫情得到有效控制，需求開始釋放，從20年12月後至今的進口訂單情況以及21年開年進口量來看，2021年中國鋼材進口或將恢復正常水平至全年1000萬噸左右。

圖3.歷年鋼材淨出口情況

二、2021年可能影響鋼材進出口的幾點因素

1. 政策鼓勵鋼鐵半成品進口

中國鋼鐵工業協會執行會長何文波在3月4日指出，鋼鐵行業的首要任務是要保障供給，要發揮好進出口市場的調節作用，適當增加尤其是鋼坯等初級產品進口，來滿足國內鋼鐵需求，這也符合國家“雙循環”的發展格局和擴大對外開放的導向。我國鋼鐵行業面臨資源和環境雙重約束，且兩大約束越來越嚴格，適當擴大進口正是雙重約束下的解決方案。在通過擴大進口滿足國內市場需求的同時，也要防止不公平競爭，防止過量的、不適合國內需求的進口產品衝擊國內市場，侵害國內鋼廠的利益。

覆盤2020年，中國鋼材進口大幅增加主要原因是價差，在海外需求大幅降低的情況下，各品種鋼材都出現了大幅度的下跌，部分產品甚至折半，中國鋼鐵產品2020年前擁有的價格優勢盡失。海外需求回暖後，以目前海外廢鋼以及鐵礦石的上漲趨勢來看，2021年價格出現大幅度回調的可能性不大，中國鋼鐵產品仍處於全球低位，價差優勢明顯。除非出現鋼材進口減稅等其他紅利政策，進口大幅增加的可能性不大。

2. 匯率

以目前形勢來看，匯率短期內延緩上漲趨勢，從美元指數來看，美元指數可能已經由牛轉熊，並步入了下行的長週期，但2021年美元指數表現未必會太弱。畢竟美元指數衡量的是美國與其他主要發達經濟體之間的貨幣相對強弱程度。一方面，即使在疫情衝擊下，美國經濟增速也並不弱於其他主要發達經濟體。另一方面，考慮到近期美國民主黨獲得了參議院多數席位，那麼在2021年，預計拜登政府將會採取更加強力的疫情防控措施、更大規模的財政刺激政策與相對更加審慎的貨幣政策，這意味着2021年美國經濟表現可能繼續強於歐元區、英國、日本等其他主要發達經濟體。因此2021年美元指數的波動區間可能在84-92左右，中樞水平在88上下，美元指數跌破80的概率很低。

從匯率角度來看，人民幣增值對出口貿易屬於利空，但從2020年末至2021年1月末，匯率大幅上漲雖然對鋼材出口價格的上漲有一定推波助瀾的作用，但海外市場漲幅更加明顯，所以本輪匯率上漲對鋼材出口影響並不明顯。 根據上述預測結果以及近期人民幣兌美元的匯率走勢，近期有趨穩的態勢，短期內對鋼材國際貿易影響並不大，但仍需密切關注全球疫情及經濟發展情況，避免出現因匯率導致的資金損失。

3. 廢鋼進口的放開

2020年12月31日，生態環境部等五部委聯合發佈公告，根據2020年12月14日國家市場監督管理總局（國家標準化管理委員會）批准發佈的《再生鋼鐵原料》（GB/T 39733-2020）國家標準，自2021年1月1日起，合標再生鋼鐵原料不屬於固體廢物，可自由進口。

自公告放出以來，據Mysteel不完全統計，我國簽訂五單共13800噸廢鋼進口訂單，來源地爲日本及韓國。中國廢鋼國際貿易由於停滯已久，且年初海外廢鋼價格居高，以上調研的五單未各大鋼廠的小量級試單，如果貨物質量合格、價格合適的話，大幅放量的概率極高。華東某廢鋼年消耗量五百萬噸以上的大型鋼廠曾表示或將有一半以上的廢鋼消耗將通過進口進行。

根據世界鋼協針對廢鋼的國際貿易統計來看，全球廢鋼年國際貿易量在一億噸左右，中國年廢鋼消耗量在2億噸以上。如果中國大部分廢鋼消耗量通過進口進行的話，或將大幅度拉昇海外廢鋼價格，海外原材料價格上漲將會不同程度拉昇各品種成品材價格，未來成品材國內外價差或將進一步擴大，難以支撐中國大規模進口。

三、 總結

從目前情況來看，海外需求逐漸放量，中國鋼材出口價格也開始重新獲得競爭力，且價差有進一步擴大的可能。自2020年四季度以來，中國鋼材出口訂單開始逐步回暖，鋼材進口訂單也一定程度衰減。預計出口增強，進口轉弱的形勢將會繼續維持下去。根據Mysteel推測，2021年1季度出口將同比增12%至1600萬噸以上；2021年全年出口恢復至6500-7000萬噸，進口恢復至1000萬噸左右。