00945B掛牌 月配息ETF新銳登場

圖／本報資料照片

暫停升息、高利率環境持續一年各指數表現

臺股兩萬點關卡得而復失，美股重量級指標股也出現重挫，臺美兩地近期震盪劇烈，主要受市場情緒轉趨保守修正評價拖累，若細究整體基本面，並未傳出反轉變差的訊號。凱基投信表示，中東地緣政治衝突爲通膨緩解埋下變數，美國降息腳步難料的情況下，押注降息後資本利得的投資效益下滑，相較之下，掌握能見度高的債券票息率與殖利率，更有機會滿足領息一族的需求。

凱基美國優選收益非投資等級債券ETF基金（00945B）經理人鄭翰紘指出，美國經濟表現強韌，勞動市場緊俏，美國聯準會（Fed）可望採取持續觀察經濟數據、動態調整貨幣政策下，市場預期啓動降息時間點延後，高利率環境可能延長。

統計過去Fed暫停升息後，高利率環境持續一年時的各債種表現，可發現2006年～2007年期間，美國投資級公司債上漲6.7％，美國公債上漲5.48％，相較之下，美國非投資級公司債指數繳出兩位數的11.55％。 同爲高利率環境的1997年～1998年，美國非投資級公司債的報酬表現，也是比美國投資級公司債、美國公債來得優異。 鄭翰紘指出，高利率環境未完待續，存續期間較短的債券，承受的利率風險相對小。另一方面，高利率環境代表企業面臨高借貸成本的時間延長，相較於其他地區，美國經濟體穩健，純粹投資美國企業發行的債券，有助降低違約風險；再者，美國企業發行的非投資等級債佔整體市場55.3％，79.9％的非投資等級債以美元計價，更加確立美國非投資等級債的主角地位，更易吸引市場資金關注。

因應投資人打造現金流需求以及市場變化，凱基投信推出全臺首檔月配息美國非投等債ETF-00945B，追蹤的指數不僅剔除CCC等級的低評級債券，更鎖定固定票息利率4%以上的債券，爲投資人實現降低違約風險的同時兼顧債息收益。00945B預擬投組的票面利率7.11％，殖利率7.91％，採月配息，5月2日掛牌，預計7月開始配息，有收益需求的投資人，不妨將其列爲佈局臺股ETF外的另一個投資選擇。